Ar jūs, kaip investuotojas, norite, kad vertybinių popierių santykis būtų didelis ar mažas?
Visi mėgsta sandorį, todėl akcijos, kurių kaina, palyginti su uždarbiu, yra maža, atrodo, kad tai būtų geras sandoris. Tačiau jei manote, kad rinka yra efektyvi, tada akcijų kaina atspindi tai, ką kiti investuotojai galvoja apie vertybinius popierius. Akcijos, pasižyminčios dideliu kainos ir pelno santykiu (P / E), rodo, kad investuotojams patinka bendrovės augimo perspektyvos, o mažesnis P / E rodo vertę.
Patarimas
Jei ieškote vertingų akcijų, ieškosite tų, kurių P / E santykiai yra maži, tuo tarpu ieškosite tų, kurių P / E santykiai yra dideli, jei jūsų dėmesys yra augimas. Tačiau priimdami sprendimus dėl investavimo atsižvelkite ne tik į P / E santykį, bet ir į kitus veiksnius.
Paaiškėjo P / E santykis
P / E yra bendrovės akcijos kaina, padalyta iš pelno, kurį įmonė uždirba per metus. Pvz., Jei akcija parduodama už 15 USD, o įmonė per praėjusius metus uždirbo 60 centus vienai akcijai, P / E yra 15, padalytas iš 0.60, kuris yra 25. P / E kinta laikui bėgant, nes akcijų kaina svyruoja ir įmonė uždirba daugiau ar mažiau pelno.
Augimas ir vertė
Jei įmonė turi aukštą P / E, tai yra investuotojai mokėdami didesnę kainą už akciją, palyginti su jos uždarbiu. Investuotojai nori padidinti akcijų kainą, nes mano, kad bendrovė turi geras augimo perspektyvas - kad ateityje ji uždirbs daugiau pelno. Jei įmonė turi mažesnį P / E, jūs gaukite daugiau uždarbio už savo investicijas. Tai daro žemą P / E akcijų vertę gerą, tačiau tai taip pat gali tiesiog parodyti, kad investuotojai nėra labai įsitikinę bendrovės perspektyvomis.
P / E santykis kontekste
Sparčiai augančių pramonės šakų, tokių kaip telekomunikacijos ir biotechnologijos, įmonėms pagal savo pobūdį gali būti taikomi didesni kainų ir pajamų santykiai nei įmonėms, kurių grąžos tendencijos yra pastovesnės ir stabilesnės, pavyzdžiui, kasybos operacijoms. Norėdami išsiaiškinti, ar vertybinių popierių kaina yra gera, turite atsargiai palyginkite obuolius su obuoliais. Komunalinių paslaugų įmonė gali turėti mažesnį P / E nei mobiliųjų telefonų gamintojas, tačiau tai nebūtinai reiškia, kad tai geras sandoris. Palyginę naudingumo P / E ir kitų komunalinių paslaugų naudą, jūs geriau suprasite, kur ji yra savo pramonėje.
Kiti ištirti veiksniai
Akcijų kaina atspindi viską, ką investuotojai žino apie įmonę ir kur, jų manymu, vadovauja. Dėl šios priežasties svarbu nežvelgti į P / E ar bet kurį kitą veiksnį šiuo klausimu atskirai. Vietoj to jūs turite apsvarstykite visą tai, ką žinote apie įmonę, jos valdymą ir perspektyvas. Mažas P / E gali reikšti, kad investuotojai nesuteikia įmonei pakankamai kredito, tačiau tai gali tiesiog parodyti, kad įmonė yra prastai valdoma arba neišvengiamas įvykis, galintis turėti neigiamos įtakos.
