Finansiniai santykiai yra trumpos formulės, kurios padeda mums suprasti įmonės ekonominę būklę. Jei norite pasirinkti, kurioje iš dviejų panašių bendrovių pirkti akcijas, galite naudoti koeficientus. Santykiai suteikia jums svarbių žinių, tokių kaip pardavimo ir operacijų efektyvumas, investicijų grąža ir efektyvus skolos panaudojimas pajamoms padidinti. Skolos ir nuosavo kapitalo santykis bei visos skolos santykis yra statistika, atskleidžianti informaciją apie efektyvumą ir riziką.
Balanso lapas
Bendrovės balanse organizuota, standartizuota forma pateikiama įmonės ekonominių sąlygų apžvalga. Kairėje yra turto skyrius, kurį sudaro trumpalaikis turtas, pavyzdžiui, grynieji pinigai, ir ilgalaikis turtas, pavyzdžiui, gamyklos. Viduryje yra trumpalaikių (pagal 1 metus) ir ilgalaikių (per 1 metus) įsipareigojimų skyrius. Paskutiniame balanso skyriuje „akcininkų nuosavybė“ aprašomas akcininkų nuosavybės teisės. Jį sudaro sąskaitų rinkinys, vadinamas įmokėtu kapitalu, kuriame pateikiamos visos išleistos atsargos, ir kita sąskaita, vadinama nepaskirstytuoju pelnu, rodanti visą sukauptą, neišleistą įmonės pelną. Pajamos padidina nepaskirstytąjį pelną, išlaidos jį sumažina. Dividendai išmokami iš nepaskirstytojo pelno. Apskaitos lygtis teigia, kad turtas lygus įsipareigojimams ir akcininkų kapitalui. Ši lygtis turi subalansuoti iki cento - būtent todėl ji vadinama „balansu“.
Sverto koeficientai
Svertas turi keletą reikšmių. Šiame kontekste tai reiškia galimybę padidinti uždarbį per skolas. „Pajamos vienai akcijai“ yra labai svarbus santykis, naudojamas nustatant akcijų kainos vertę. Tiek skola, tiek nuosavas kapitalas gali būti naudojami tiekiant grynuosius pinigus įmonei ir tokiu būdu leidžiant įmonei uždirbti pelną. Kai, norint padidinti įmonės pelną, vietoj akcijų naudojama skola, naujų akcijų išleisti nereikia, taigi pelno vienai akcijai santykis didėja. Tačiau įmonė negali išleisti per daug skolų - palūkanos bus suskaičiuotos, nutekės grynieji pinigai ir grasins įmonei dėl įsipareigojimų nevykdymo. Bendrovė, negalinti įvykdyti savo įsipareigojimų mokėti obligacijas, bus priversta bankrutuoti.
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis
„Kapitalo struktūra“ yra terminas, naudojamas apibūdinti įmonės ilgalaikę skolą ir nuosavybę - tai yra du investuotojų pinigų šaltiniai, naudojami apmokėti už projektus ir operacijas. Skolą reikia grąžinti kartu su palūkanomis. Nuosavas kapitalas apima paprastas ir privilegijuotas bendrovės išleistas akcijas. D / E santykis yra įmonės ilgalaikė skola, padalyta iš jos nuosavo kapitalo. Iš esmės tai rodo santykinį skolos ir nuosavybės indėlį į įmonės kapitalo struktūrą. Didelis D / E santykis rodo agresyvų finansinį įsipareigojimą auginti įmonę nesumenkinant akcininkų nuosavybės. Didėjant skolų kainai, iškyla ir nemokumo galimybė - nesugebėjimas greitai sumokėti skolų. Netrukus po to gali įvykti reorganizavimas, turto pardavimas, bankrotas ar likvidavimas.
Bendras skolos santykis
Skolos santykis yra lygus visų įsipareigojimų dalijimui iš viso turto. Šis santykis rodo turto, finansuojamo iš įsipareigojimų, dalį. Didesnis nei 0.5 santykis rodo, kad didžioji dalis įmonės turto yra finansuojama skolomis. Čia taip pat galioja sverto privalumai ir trūkumai: Jei skolos santykis yra per didelis, pelnas, tenkantis vienai akcijai, kompensuojamas didelėmis palūkanų sąnaudomis, kurios pakenčia įmonę. Jei įmonė naudoja per daug skolų, kad surinktų grynuosius pinigus įmonės veiklai, ji ilgainiui turės sumažinti skolos sumą arba bankrutuoti. Viena iš priežasčių, kodėl aukštos palūkanų normos lėtina ekonomiką, yra ta, kad įmonės turi sumažinti savo skolos santykį, nes nebegali sau leisti didelių palūkanų. Jei bus išleistos naujos akcijos, skirtos sumokėti skolą, tada vienai akcijai tenkantis pelnas sumažės ir kris.
