Norėdami investuoti į rizikos draudimo fondą, turite būti milijonierius.
Rizikos draudimo fondai aktyviai valdo „kvalifikuotų investuotojų“ investicinius fondus, kuriuos vyriausybė laiko asmenimis, kurių grynoji vertė yra ne mažesnė kaip 1 mln. USD, o metinės pajamos yra ne mažiau kaip 200,000. Apribojus klientų skaičių kvalifikuotiems turtingiems asmenims, rizikos draudimo fondai atleidžiami nuo daugelio finansinių ataskaitų teikimo įpareigojimų, įskaitant turto ar duomenų, kuriais grindžiamos grynosios turto vertės kainos, viešą atskleidimą. Nors tai reikalauja daug darbo ir, galbūt, didelių išlaidų, galite surinkti kai kurių rizikos draudimo fondų informacijos apie turtą ir patys apskaičiuoti.
Turto nustatymas
Nurodykite kiekvieną turtą, kurį turi rizikos draudimo fondas. Bet kurio sujungtų vertybinių popierių portfelio, įskaitant rizikos draudimo fondo portfelį, grynoji turto vertė arba GAV yra jo turto suma, atėmus įsipareigojimus, padalyta iš neapmokėtų akcijų skaičiaus. Pavyzdžiui, jei rizikos draudimo fonde yra 1 milijardų dolerių turto, 100 milijonų dolerių įsipareigojimų ir 2 milijonų akcijų neapmokėtų akcijų, vienos akcijos GTV yra 450 dolerių. Nors GAV nustatymo principas yra paprastas, rizikos draudimo fondams vykdyti gali būti sunku, nes jie dažnai turi nekontroliuojamos vertės nekontroliuojamą turtą ar kitą turtą, kuriuo neprekiaujama atviroje rinkoje. Jei fondas neskelbia savo turimų akcijų, jo grynosios grynosios vertės nustatyti nėra įmanoma. Kai kurie fondai mano, kad jų turimos investicijos yra vertinga prekybos ar nuosavybės informacija.
Vertybinių popierių, kuriais prekiaujama viešai, vertinimas
Kiekvienam turtui, kuriuo prekiaujama viešoje biržoje ir kuriam yra prieinama dabartinė rinkos kaina, nustatykite tą kainą ir padauginkite ją iš turimų akcijų ar vienetų skaičiaus, kad rastumėte turto dabartinę vertę rizikos draudimo fondo portfelyje. Pvz., „300,000“ „Google“ akcijos 882.55 lygios 264,765,000. Bendra visų viešai parduodamų akcijų vertė.
Duomenų apie kitus vertybinius popierius gavimas
Išvardykite kiekvieną rizikos draudimo fondo turimą turtą, kurio rinkos kainos nėra lengvai nustatomos. Taip gali būti dėl to, kad turtu neprekiaujama ir nėra jokių paskutinių sandorių, arba dėl to, kad turtu neprekiaujama. Suraskite kiekvieno iš šių išteklių šaltinį, kuris gali įvertinti jo vertę. Tai gali būti kita šalis, tokia kaip investicinis bankas ar vertybinių popierių prekiautojas, prekiaujantis turtu, arba tai gali būti informacinių technologijų įmonė, kuri turto vertei nustatyti naudoja specializuotą analizės programinę įrangą. Kai vertė bus nustatyta, surašykite kiekvieno turto dabartinę kainą ir padauginkite ją iš turimų akcijų ar vienetų skaičiaus. Bendra visų šių vertybinių popierių, kuriais prekiaujama retai arba neviešai, vertės.
Rizikos draudimo fondo GAV
Bendra visų rizikos draudimo fondo turimų vertybinių popierių vertė ir padalinkite šią sumą iš apyvartoje esančių akcijų skaičiaus, kad būtų galima rasti GAV. Atkreipkite dėmesį, kad kai nustatant vertę įtraukiami partnerių ir informacinių technologijų įmonių, naudojančių patentuotą programinę įrangą, vertinimai, vertinimų pagrindas gali būti neviešinamas. Dėl to NAV nustatymo teisėtumas ar tikslumas yra neaiškus. Rizikos draudimo fondai ir informacinių technologijų įmonės, vertinančios rizikos draudimo fondų turtą, pavyzdžiui, „Paladyne“ sistemos, žino šią problemą. Todėl jie paragino fondų administratorius prisiimti daugiau atsakomybės už visos pramonės masto vertinimo praktikos ir standartų nustatymą. Kadangi rizikos draudimo fondai nėra reguliuojami SEC, kaip kiti sujungti investiciniai fondai, jie neprivalo naudoti tam tikrą vertinimo metodą, kad nustatytų GAV.
