Portfelio draudimas yra naudojamas vertybinių popierių rinkos vertėms apsaugoti.
Jei turite investicinį portfelį ar norite pradėti investuoti, portfelio draudimo idėja skamba kaip gera idėja. Jūs žinote, kad kartais gali būti, kad kai kurių investicijų, pavyzdžiui, akcijų, vertė gali smarkiai sumažėti, ir norėtumėte išvengti šių nuostolių dėl savo investicijų. Yra būdų „apdrausti“ investicinį portfelį nuo rinkos nuosmukio. Kyla klausimas, ar nauda verta išlaidų.
Akcijų rinkos nepastovumas
Portfelio draudimas paprastai taikomas vertybinių popierių investicijų portfeliui. Per keletą metų investavimas į akcijas investuotojams davė geriausių rezultatų. Tačiau rinka, dažnai vadinama meškų rinkomis, periodiškai mažėja, o tai gali būti skausminga akcijų portfelio vertei. Pavyzdžiui, per 2008 į 2009 lokių rinką bendra JAV akcijų rinkos vertė sumažėjo perpus. Prireikė kelerių metų, kad rinka atsigautų iki išankstinės rinkos vertės. Didėjančios rinkos tendencijos - bulių rinkos - gali trukti nuo kelerių metų iki dešimtmečio ar ilgiau. Lokių turgūs yra greiti ir mirtini - paprastai trunka vos keletą mėnesių.
Išvestiniai vertybiniai popieriai draudimui
Portfelio draudimas gaunamas įsigyjant išvestinius vertybinius popierius, kurių vertė padidės, jei akcijų rinka kris. Galimybė sudaryti portfelio draudimą tapo įmanoma tada, kai išvestiniai produktai, pagrįsti akcijų rinkos indeksais, pirmą kartą pasirodė 1980. Turint vieną išvestinį vertybinį popierių, apimantį visą akcijų indeksą, portfelio apsaugos nustatymas tapo ekonomiškesnis. Kitas terminas, apibūdinantis portfelio apsaugos strategiją, yra „apsidraudimas“.
Galimos alternatyvos
Yra keletas išvestinių vertybinių popierių rūšių, kurios gali užtikrinti portfelio draudimą. Indeksų pasirinkimo sandoriai yra pasirinkimo sandoriai konkrečiame akcijų rinkos indekse, pavyzdžiui, „S&P 500“. Jei indeksas sumažėja žemiau nurodyto lygio, indekso vertė padidėja. Akcijų indeksų ateities sandoriai gali būti naudojami norint gauti naudos iš rinkos judėjimo abiem kryptimis. Trumpų indekso ateities sandorių pardavimas suteikia apsaugą, jei akcijų indeksas mažėja. Atvirkštinio tipo biržoje prekiaujami fondai yra skirti judėti priešinga nurodyto indekso kryptimi. Yra atvirkštinių ETF, kuriuos galima įsigyti pagal įvairiausius akcijų rinkos indeksus.
Portfelio draudimo svarstymai
Kiekvienai vertybinių popierių rūšiai, naudojamai kaip portfelio draudimas, yra kompromisų. Pirmasis sprendimas yra, kiek portfelio turėtų būti apdraustas ar apdraustas. Tai yra nedažnai apdrausti visą portfelio vertę, o tai apribotų arba panaikintų bet kokį pelną, jei rinka kiltų aukštyn, o ne žemyn. Pirkimo pasirinkimo sandoriai suteikia pigų draudimą, leidžiantį išlaikyti pelną, jei rinka pakils. Neigiami variantai yra išlaidos ir ribotas apsaugos laikotarpis. Ateities sandoriai yra nebrangus būdas apsaugoti didesnį portfelį. Kompensacija yra ta, kad jei rinka padidės, ateities sandorių nuostoliai bus lygūs padengto portfelio sumos padidėjimui. Atvirkštiniai ETF fondai veikia panašiai kaip ateities sandoriai, be finansinio sverto, kurį teikia ateities sandoriai. Norint apsidrausti atvirkštiniu ETF, nemaža dalis portfelio vertės turi būti panaudota ETF akcijoms pirkti.
