Kas yra hipotekos pakeitimas?
Kartais girdite, kaip žmonės, turintys hipoteką, sako tokius sardoniškus dalykus kaip „Na, tai tikrai banko namai“. Bet daugeliu atvejų jie klysta, be to, yra švelniai nemalonūs. Bankai paprastai nelaiko įkeistų paskolų. Jie juos išparduoda ir gautus pinigus panaudoja daugiau hipotekai užrašyti. Pirkėjai yra hipotekų perpardavėjai.
Patarimas
Hipotekos susiejimas apima banką, kuris parduoda jūsų hipoteką trečiajai šaliai, kuri yra atsakinga už jūsų skolos aptarnavimą.
Tiriant hipotekos pardavimus
Tarkime, kad jūs gaunate savo banko 30 metų hipoteką už 200,000 USD už 6 procentų metines palūkanas. Darant prielaidą, kad namuose gyvenate visus 30 metus ir atliksite visus mokėjimus, grąžinsite pradinį 200,000 USD ir dar apie 230,000 USD palūkanų, tai yra banko pelnas. Banko problema ta, kad, norint gauti pelną, jam nereikėtų laukti 30 metų. Tai yra nepaprastai ilgai - ir, ei, yra tikimybė, kad kai kada pakeliui neteks paskolos, o tai padidins riziką. Bankas šią problemą išsprendžia parduodant jūsų hipoteką kitam asmeniui už daugiau nei 200,000 USD, bet mažiau nei 430,000 USD.
Hipotekos pardavimas investuotojams
Kai bankas parduoda jūsų hipoteką, jis parduoda teisę rinkti būsimus mokėjimus. Bankui gali būti neįdomu surinkti 430,000 dolerių per 30 metus, tačiau yra ir kitų, kurie mano, kad ši idėja yra tiesiog persikinė - būtent, investuotojams, ieškantiems pastovaus ilgalaikių pajamų šaltinio. Bet, kaip ir bankas, jie supranta, kad toks geras žmogus kaip jūs, visada yra rizika, kad jūs neįvykdysite įsipareigojimų. Investuotojai riziką kovoja diversifikuodami. Štai kur susideda paketai.
Įkeitimo įkeitimu vertinimas
Hipotekos perpardavėjai yra finansų įstaigos, perkančios daug hipotekų - jų tūkstančiai ar milijonai. Jie surenka visas šias hipotekas į „paketą“ ir išleidžia obligacijas, vadinamas hipoteka garantuojamais vertybiniais popieriais arba MBS. Jei perkate MBS, perkate teisę į dalį įmokų už visus paketo įkeitimus. Su tūkstančiu hipotekų pakete, viena numatytoji nuostata per daug įtakos grąžinimui neturės.
Bent jau MBS sumažina riziką diversifikuodama riziką. Žinoma, jei nemaža procentų hipotekų netenka įsipareigojimų, tai yra problema. Ir atspėkite, kas nutiko maždaug nuo 2006.
Netinkamų paketų identifikavimas
Per pirmąjį 21st amžiaus dešimtmetį išaugo hipotekų paklausa. Buvo laikomi hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai saugios investicijos nes žmonės padarys beveik viską, kad išlaikytų savo namus. Tačiau norėdami gauti hipoteką, kad būtų galima suskirstyti į obligacijas, turite rasti pinigų žmonėms skolinti. Dėl to skolinimo standartai buvo prarasti - kai kuriais atvejais juokingai prarasti standartai.
Kai kurie skolintojai suteikė hipoteką žmonėms, kuriems buvo garantuotas įsipareigojimų nevykdymas, tada juos pardavė pardavėjams, užfiksuodami pelną ir perleisdami nelaimę kam nors kitam. Buvo tiek daug rizikos, kad jos nepavyko paįvairinti. Galų gale šimtai milijardų dolerių vertės MBS investicijos tapo blogos, o, pakilus, - didžiausias ekonomikos nuosmukis po Didžiosios depresijos. Pasibaigus susiejimas neišnyko ir niekada neišnyks - tačiau skolinimo standartai smarkiai sugriežtėjo.
